Le calcul des fonds de roulement
Définition :
Les ressources stables servent d'abord à financer les emplois stables.
Dans la mesure où les ressources stables sont supérieures aux emplois stables, l'excédent des ressources stables finance l'actif circulant.
On appelle fonds de roulement la partie de l'actif circulant financée par des ressources stables.
Le montant du fonds de roulement peut être calculé, soit par le haut , soit par le bas du bilan fonctionnel.
Calcul par le haut du bilan :
Fonds de roulement = Ressources Stables – Emplois Stables
Dans notre exemple : Fonds de Roulement (FR) = 13 993 980 – 12 200 000 = 1 793 980
Calcul par le bas du bilan :
Fonds de Roulement = Actif Circulant – Dettes Circulantes
Dans notre exemple : Fonds de Roulement (FR) = 6 746 100 – 4 952 120 = 1 793 980
On distingue deux parties dans le fonds de roulement :
le besoin en fonds de roulement ;
la trésorerie.
Complément :
Le besoin de fonds de roulement (BFR) : Un fonds de roulement est nécessaire aux entreprises du fait du décalage dans le temps : un décalage entre les achats et les ventes.
Ce décalage entraîne la constitution de stocks.
Également un décalage entre les produits comptables (ex : les ventes) et les paiements correspondants (ex : paiements des clients) qui donnent naissance à des créances.
Les stocks et les créances constituent l'actif circulant et ils entraînent un fonds de roulement pour financer cet actif circulant.
Le besoin en fonds de roulement est cependant atténué par le décalage opposé entre les charges (ex : les achats) et les paiements correspondants (ex : paiements aux fournisseurs).
Les décalages entre les charges et leur paiement donnent naissance à des dettes
Le besoin en fonds de roulement est donc égal à la différence entre les postes suivants du bilan fonctionnel :
Stocks et créances de l'actif circulant - dettes circulantes
